【中证头条】

京津冀战略升级 通州枢纽地位突出
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近来，京津冀一体化战略上升至国家战略层面，资本市场围绕区域概念股更是掀起一阵“地图热”。根据媒体最新消息，北京市长王安顺在“中国发展高层论坛”上谈起京津冀一体化时表示，将把破除行政壁垒、推动京津冀协同发展作为全面深化改革的重点任务，着力加强顶层设计，实现规划同图，在一张图上共同规划京津冀的发展。而北京通州因为地理位置优越，早在此前的一系列重大会议上就被高层赋予了新的定位；本月中上旬，通州区还与河北省廊坊市、天津市武清区领导举行座谈会商讨京津冀协调发展大计。

点评：京津冀规划牵动人心，目前这一规划引发的区域概念炒作潮仍在继续，不排除下一个焦点集中在通州新城的可能。相关个股建议关注中国武夷（000797）（000797）、华业地产（600240）（600240）、万方发展（000638）（000638）等。

◆最近三个交易日中国武夷（000797）获机构及著名游资抢筹。公开交易信息显示，最近三个交易日，该股的前五大买入席位中，前两位为机构席位，合计买入4360.87万元；第四大买入席位为QFII大本营中金公司北京建国门外大街营业部；另外两家席位分别为著名游资华泰证券（601688）深圳益田路荣超商务中心营业部和渤海证券上海彰武路营业部。




【中证聚焦】

互联网信息泄密漏洞频发 网络安全再引关注
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漏洞报告平台乌云网披露了携程网安全漏洞信息，漏洞发现者称由于携程开启了用户支付服务借口的调试功能，支付过程中的调试信息可被任意黑客读取。另据外媒报道，美国监控丑闻的披露者斯诺登最新曝光的文件显示，美国国家安全局(NSA)入侵了华为总部的服务器。

◆中证资讯获悉，目前针对信息安全，各省、各省级城市、副省级城市已建立相关信息安全部门。预计近期将会加大对信息安全服务的采购额。

◆就中长期而言，网络安全将会成为Z/F、军队、金融、能源等重要部门及行业信息设备采购转向以国产设备为主的关键因素。从产业链传导角度来看，政策有望率先打开国产设备商的更新替代空间，星网锐捷（002396）（002396）、浪潮信息（000977）（000977）、烽火通信（600498）（600498）等国产设备商有望分得一杯羹。在PC互联网和移动互联网互相融合的当下,除了设备之外,相应的软件配套也尤为重要。这将对启明星辰（002439）（002439）、浪潮软件（600756）（600756）、北信源（300352）（300352）等相关公司构成利好。




【要闻速递】

○据财政部网站消息，财政部将在全国范围内推动建立排污权有偿使用和交易制度。

○中石化24日宣布将在2017年建成我国首个百亿方页岩气田。这标志我国页岩气开发实现重大战略性突破，提前进入规模化商业化发展阶段。

○3月24日，中国人民银行通过其官方微博表示，二维码支付业务和虚拟信用卡业务只是暂停，不会终止。

○国务院发文进一步优化企业兼并重组市场环境。

○3月汇丰PMI初值48.1，连续三个月萎缩，经济下行压力增加。

 

【公司动向】

山东威达（002026）设孙公司进军工业机器人（300024）
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山东威达（002026）（002026）子公司济南第一机床有限公司以自有资金1000万元投资设立全资子公司济南一机锐岭自动化工程有限公司。一机锐岭经营范围包括机械电子成套设备、工业机器人（300024）、智能自动化设备的开发、制造、销售及安装等内容。

点评：公司一方面将机床业务定位于行业中高端数控机床，摆脱低端产品的激烈竞争，同时在装备制造领域、自动化等领域探索新的增长点。而公司此次设立专门的孙公司涉足工业机器人（300024）、智能自动化设备，应为机床业务又一新的探索。

○天汽模（002510）（002510）拟拟10转10派1.8元。中国软件（600536）（600536）拟10转10派0.8元。中核科技（000777）（000777）拟10转5送3派1元。北方创业（600967）(600967)拟10转8派1元。同德化工（002360）（002360）拟10转10派1元。

○空港股份（600463）（600463）称未参与首都第二机场建设。

○大连控股（600747）（600747）近日与凯恩股份（002012）（002012）、中捷股份（002021）（002021）、浙报传媒（600633）控股集团等公司共同出资设立深圳市前海理想金融控股有限公司。

○ST北磁（600980）26日起“脱星摘帽”。

○中房股份（600890）（600890）年报显示，目前公司两大股东正在筹划与公司有关重大资产重组事项，拟收购山西省古交市境内优质煤层气资产。

○泰胜风能（300129）（300129）获首个海上风电设备批量订单。

○神奇制药（600613）签专利实施许可，获抗肿瘤药相关专利。

○康恩贝（600572）（600572）减持佐力药业（300181）约732万股，获益约8000万元。




【产经观察】

习近平出席核安全峰会 关注核电产业链
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北京时间24日晚上，第三届核安全峰会将在荷兰海牙正式开幕。这次核安全峰会的主题为“加强核安全、防范核恐怖主义”。中国国家主席习近平将在会上阐述中国的“核安全观”，

点评：我国目前在运和在建核电规模总计4875万千瓦，要实现2020年在运5800万千瓦、在建3000万千瓦的规划目标，今明两年就要新开工建设10台机组；另外，“十三五”期间还需要平均每年开工建设6台机组。即使如此，到2020年核电在电力总装机中的占比也不足3%。核电“走出去”已上升为国家战略，国内核电重启新订单有望逐步落地，核电产业链热度提升。

天津将加快国有资本集中
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天津市日前公布进一步深化国资国企改革的实施意见。意见提出，加快国有资本从传统产业向现代制造业、现代物流、金融等现代服务业、战略性新兴产业集中。到2017年底，90%的国有资本聚集到重要行业和关键领域，国有资本布局聚集到40个行业左右。

点评：上海、广东等多地的国资改革早已拉开帷幕，相关股票也因此走强。天津市深化国资国企改革实施意见的发布，加上近期热炒的“京津冀一体化”概念，有望使天津本地股再受关注。今日天房发展（600322）（600322）、海泰发展（600082）（600082）涨停。

○国家发改委、国家卫计委发出通知，组织开展省院合作远程医疗政策试点工作。远程医疗概念股主要有东软集团（600718）（600718）、易联众（300096）（300096）、万达信息（300168）（300168）等。

○在工信部信息化推进司和上海市经济与信息化委员会的指导下，2014全球移动医疗(上海)峰会暨投融资论坛将于5月8-9日在上海举办。

 

【市场透视】

暴涨激情冷却 期指反弹后劲不足
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周一期指四个合约周一窄幅震荡，收盘涨跌互现，但幅度均在平盘附近。上周五由于优先股等消息面利好提振，期指出现暴涨，但今日市场情绪骤然谨慎，一旦缺乏后续新利多消息，预计股指反弹能量难以继续增强。此外，近期国内经济疲弱、人民币持续贬值以及IPO重启预期等利空因素云集，股指扭转弱势格局并不容易。

优先股驾到 难改债市运行主线
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上周五，市场期待已久的《优先股试点管理办法》正式发布。由于优先股具有较强的债性特征，这一新型融资工具的诞生，也成为债券市场关注目标。不过，周一债券市场整体波动不大，显示投资者情绪稳定、未受优先股新规明显冲击。

点评：试点阶段的优先股发行量或有限，因而难以改变债市运行主线；中长期来看，优先股供给结构变化，将给债券市场供需关系带来相应影响，但主导债市趋势的核心因素仍将是经济基本面和货币政策取向。

 

【投资聚焦】
>运营商加码无线投资　网络优化步入高景气
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　　随着2013年报的陆续披露，三大运营商今年资本开支计划也相继出台，总体资本开支为3855亿，同比增幅仅5.4%、并未超出市场预期。值得注意的是，无线网络投资支出达到1654亿，同比大幅增长13.8%。其中中国移动无线网络支出预算为991亿，绝对金额增加251亿，同比增幅高达34%。
　　今年是4G规模建设的第二年，从建设周期和受益顺序来看，已逐步从初期的规划、主设备过渡至网络优化。且根据券商近期的微观调研了解，各大网络优化厂商都开始大规模招聘，也从侧面反映出网优行业正在快速回暖，如世纪鼎利（300050）、宜通世纪（300310）、三维通信（002115）等。

>农业部开展主食加工业提升行动　龙头公司最受益
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　　农业部24日下发通知，决定在全国范围内深入开展主食加工业提升行动。通知提出，将组织开展一批有影响力的主题活动；树立支持一批带动力强的示范企业；宣传推介一批主食加工知名品牌；推广应用一批先进的技术和装备等四项主要任务。通知要求加强扶持引导，积极整合农产品加工、农业产业化等涉农项目资金，争取向主食加工业倾斜。

　　农业部开展主食加工业提升行动，树立支持示范企业，龙头公司受益最明显。三全食品（002216）是全国最大的速冻食品生产企业，在国内的市场占有率超过27%，连续多年位居行业第一。克明面业（002661）系农业产业化国家重点龙头企业，是挂面行业龙头企业，市占率高达19%。

【财经要闻】

>国务院：加快推进审批制度改革，鼓励企业兼并重组。
>财政部称将在全国建立排污权有偿使用和交易制度。
>中石化混合所有制破冰，6月底将公布开放细节。
>26日成品油价将迎年内第三次下调，或降0.13元/升。
>3月汇丰制造业PMI初值为48.1，创8个月来新低。
>人民币即期大幅收升0.58%，创近30个月单日最大升幅。


【独家参考】
>福州马尾新城开发　三木集团有望迎国资改革良机

 

【独家参考】
>福州马尾新城开发　三木集团有望迎国资改革良机
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　　福建有意加快福州城市“东扩南进、沿江向海”发展，建设马尾新城，构建福州大都市区，促进福莆宁连片发展。怀新资讯获悉，福州马尾区国资正考虑借此机会，引入国资改革，隶属于福州马尾区国资的三木集团（000632）可能成为试点。

　　三木集团大股东福建三联实际控制人为为福州马尾区Z/F。虽然上市多年多年，但是三木集团业绩和资产规模一般，作为区内上市公司难以担当马尾区新城大开发的重任。在当前各地都积极推动国资改革的背景下，马尾区希望对三木集团进行国资改革，引入新的有实力的民资股东。

>大名城河北一级开发项目将受益于京津冀一体化
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　　京津冀主题持续升温。大名城（600094）河北省唐山市滦县滦河站站前温泉旅游文化综合开发项目，规划用地面积约6000亩，位于京津唐金三角地带。公司前期负责一级开发，并将参与二级开发。目前该项目正在推进中，随着京津冀一体化的发展，公司将借助该项目获得更多收益。

　　此外，随着地产企业再融资放开，公司再融资也有望获批。

【机构情报】
>机构中长期看好移动医疗
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　上海德传医疗投资有限公司、深圳恒德投资以及北京两家中大型公募基金公司的投资总监认为，以苹果IWATCH为代表的移动医疗行业将不断刺激国内移动医疗概念股，同时，随着可穿戴设备的兴起，移动医疗行业软硬件的结合必将迎来一个爆发点。
　　上述机构人士的看法是：老龄化社会来临、慢性病增多和移动互联网时代来临，上述三大因素决定了移动医疗代表了未来的大方向，移动医疗突破了医患信息不对称的弊端，适应了未来社会老百姓健康管理的需求。

　　不过，相比苹果、微软、谷歌等巨头，国内尚无在移动医疗领域具备优势地位和核心竞争力的上市公司，只有小部分做了试探性尝试。如九安医疗、宝莱特等。此外，移动医疗相关产业链概念股还有科大讯飞、北京君正、戴维医疗等。

【公告淘金】
>高送转跟踪
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　　中国软件（600536）2013年净利增近一成，拟10转10派0.8元；同德化工（002360）2013年净利首破亿元，同比增65%，拟10转10派1元；中核科技（000777）拟10转5送3派1元，并预告今年首季净利大增170%以上。


>易联众（300096）与山西省人力资源和社会保障厅签署合作协议，将投资2500元以上建设及运营山西省便民服务平台。该项目是公司首个以运营方式面向全省公众开展的项目，成功实施后，还将向其他省推广。该项目也是公司向领先的民生信息服务提供商战略转型的重要里程碑。


>誉衡药业（002437）预告一季度净利6600-7200万元，同比大增230-260%，原因是基数低。今年公司的安脑丸和氯吡格雷（75mg）有望受益于新一轮基药招标。安脑丸是新进2012版基药独家品种，氯吡格雷则已在山东、广东等地基药招标中中标。


>宝莱特（300246）拟在广东省珠海市设立全资子公司“珠海市微康科技有限公司”，将专业医疗技术与移动互联网相结合，专注智慧家庭保健医疗和可穿戴医疗产品。


>奥维通信（002231）获得武器装备科研生产许可证，有效期至2018年11月。奥维通信的客户目前主要是遍布全国28个省级广电运营商，获得军品许可证，可使公司业务向军品市场拓展。


>达刚路机（300103）预计一季度净利润1037万元至1276万元，同比增长30%至60%，增速快于去年全年业绩20%的增长率。主要得益于海外工程项目进展较快。

 

【资金风向】
>主力合约贴水微涨0.07%　数据不景气助力空头
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　　24日期指主力合约IF1404报收2150.8,涨0.07％，贴水26个点。今日期指高开震荡。截至收盘，该合约持仓7.82万手，减仓95手。值得一提的是，今日出炉的3月份汇丰PMI初值为48.1，比2月份终值48.5继续下降0.4，低于预期。总体来看，在上涨中成交量减少，持仓量略微减少，大幅贴水。虽然短期受挫，但在相关经济数据并不景气的大背景下，空头依然后劲十足。

>创业板冷清　机构和游资青睐信维通信
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　　周一，沪深指数小涨。京津冀城市圈爆发，超20只概念股涨停；创业板跌幅居首，仅2股涨停。其中，信维通信（300136）涨停并登入龙虎榜。交易数据显示，3机构和中山证券等2家营业部合计买入4200万元，占当日成交金额的58%。由于该股公告一季度扭亏为盈，当日突破多条均线放量涨停，至尾盘仍有高达1.9万手封单，资金追入热情高涨，近期有望维持强势。
中国移动, 三木集团

 

国务院发布兼并重组意见 并购黄金时代来临
>天津国资改革22条出台 医药地产领域有看头
>面板价格止跌回升 南方食品（000716）投黑芝麻乳项目
>华远地产（600743）定增募资 神奇制药获得抗癌药专利
【决策主力聚焦】
○国务院发布兼并重组意见 并购黄金时代来临
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24日，《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》发布。除了借壳上市须继续严格审核外，上市公司其他重大资产购买、出售、置换行为均取消行政审批；在并购重组支付手段、定价等方面也更加灵活，允许发行优先股、可转债作为支付方式；上市公司兼并非关联企业，不再强制要求作出业绩承诺。
点评：此次政策的松绑有望带来一轮市场化并购的高潮，促使龙头企业做大做强，国企改革进程也将得到深化。“不强制要求业绩承诺”则有利于亏损的产能过剩产业和手游等利润暂不稳定的创新产业进行并购整合。预计证监会将据此修改《重组办法》、《收购办法》等政策，使并购重组效率提升、成本降低、更趋市场化。
○天津国资改革22条出台 医药地产领域有看头
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24日，天津发布《关于进一步深化国资国企改革的实施意见》，共22条。提出加快推进国企集团层面的重组整合，打造优势产业集群；积极发展混合所有制，到2017年底，核心骨干企业的80%以上实现股权多元化；加快推进国有资产证券化，到2017年底，重点集团至少拥有1家上市公司，经营性国有资产证券化率达到40%。
点评：自从上海发布国资改革20条以来，酝酿已久的地方国资改革方案纷纷出炉，正在从制度层面解放国企思想，混合所有制的推进也有望给国企股权带来价值重估机遇。天津国资系统共有16家A股公司，医药领域是一大亮点。力生制药（002393）（002393）、中新药业（600329）（600329）、天药股份（600488）（600488）分别侧重于化学药、中药、原料药，目前都已划入天津渤海资产经营管理有限公司旗下，未来有望通过“合并同类项”的方式做大做强。另外，津滨发展（000897）（000897）、天保基建（000965）（000965）的大部分土地储备都在滨海新区，一旦天津自贸区获批，将受益于土地升值。
◆24日新闻联播报道上海国资改革，并提到上港集团（600018）（600018）对外宣布向民企和国际资本等更多投资者开放，吸引新的战略投资者参股。
【决策主力精选】
○第三届全球核安全峰会24日在荷兰海牙召开；国防科工局副局长王毅韧称2020年我国核电装机容量有望达5800万千瓦。
○中石化公布混合所有制改革时间表，将在3月底设立油品销售子公司6月底公布引资方案。
○中石化宣布页岩气勘探开发取得重大突破，将在2017年建成国内首个百亿方页岩气田。
○第九城市公告2亿元出售页游子公司火瀑云，知情人士透露收购方很可能为一家A股上市公司。

 

【产业情报】
○面板价格止跌回升 行业有望迎来小阳春
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受益于人民币贬值拉动出口且销售旺季到来，面板行业出现一定程度的供不应求局面，主流电视面板尺寸（包括32寸、40寸、42寸）已经止跌，部分小尺寸面板价格甚至首次出现上涨态势。机构预测，该局面至少将延续到5月份，行业有望迎来小阳春。
点评：A股公司中，主营面板的深天马A（000050）已公告一季度预增，京东方A（000725）、TCL集团（000100）（000100）预计也将维持增长态势。此外，彩虹股份（600707）生产玻璃基板，永太科技（002326）（002326）与TCL子公司合作研发滤光膜材料，同属面板上游，也将受益于行业回暖。
【公告解读】
○南方食品（000716）投建黑芝麻乳项目
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南方食品（000716）（000716）拟以不低于每股11.71元定增，募资9.5亿元用于建设黑芝麻乳生产基地。大股东拟至少认购发行总量的30%。项目全面达产后，预计年增净利1.7亿元。公司去年业绩预计4000万至4500万元。公司停牌前报收12.88元。
○华远地产（600743）定增募资 大股东参与认购
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华远地产（600743）（600743）拟以不低于每股2.33元定增，募资16亿元投向位于北京的3个房地产项目。大股东拟至少认购发行总量的10%。公司停牌前报收2.72元。
○神奇制药获得抗癌药专利许可
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神奇制药（600613）全资子公司获得遵义医学院授权，可使用其“斑蝥素酸镁及其制备方法专利”。研究表明，斑蝥素酸镁对两种肺腺癌细胞具有非常好的抑制作用。
○奥维通信（002231）（002231）获得《武器装备科研生产许可证》，有效期至2018年11月19日。这标志着公司的科研、生产等各环节稳定提高，不仅为拓展军品市场提供了重要资质，更为融入军工领域及国家科研生产体系奠定了坚实基础。
【季报年报】
○招商轮船（601872）一季度扭亏 受益航运市场回暖
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招商轮船（601872）（601872）一季度预计扭亏，盈利1.4亿至1.9亿元，因近期航运市场回暖，公司油轮及散货船船队抓住市场回升及波动机会。公司去年亏损，2011年全年业绩为1.6亿元。
○同德化工（002360）等4公司拟高送转
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同德化工（002360）（002360）、中国软件（600536）（600536）年报拟10转10。中国医药（600056）（600056）拟以定增完成后的股本10转10。中核科技（000777）（000777）拟10送转8。
【资金观潮】
○公私募减持大市值成长股 增持国资改革标的
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24日，创业板里的数只新兴产业股在公布年报当天大幅下跌。其共同特点是去年股价涨幅巨大，而最新业绩增速相对一般。决策主力资讯获悉，其下跌背后不乏基金减持的身影，另有多家私募人士表示在3月初就开始连续减持市值超过100亿元的新兴成长股。目前这些机构的关注重点是估值具有吸引力的国资改革相关品种，在标的的甄选上，更偏重于文化、互联网等领域的国资改革。